上市?跑路?在线教育行业2020大逃亡

10月15日,我在参加完全国首批外卖运营师颁证仪式后,和“陆玖财经”创办人郭开森聚会,席间聊起了以前新浪科技的老同事们,就谈到了创办“魔力耳朵”的金磊。

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交流的话题是:魔力耳朵为什么还不卖掉?

有趣的是,今天就看到消息,我和郭开森、杨帆、于斌、裴照星喝酒论道的当天,魔力耳朵已于10月15日正式完成了工商变更,卖给了“豌豆思维”。此前持股42.585%的猿辅导(母公司北京猿力教育科技有限公司)、持股23.018%的魔力耳朵创始人金磊等均已退出股东队列。

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金磊和魔力耳朵成功上岸,而更多的在线教育公司还在大逃亡的路上。

一、K12大作战

在线教育最火热的赛道,当属K12,即kindergarten through twelfth grade的简写,是指从幼儿园(Kindergarten,通常5-6岁)到十二年级(Grade Twelve,通常17-18岁)的教育阶段,也就是我国的幼儿园+小学+初中+高中全阶段。

这个阶段是家长最焦虑的时期,曾经传销式洗脑的一句“不要让孩子输在起跑线上”的销售话语,巧合的衔接上了小学择优录取,初中学区录取等社会现象,进了什么样的小学,才能有机会进什么样的中学,进而被什么样的大学录取,将来就会获得什么样的未来,一套话术行云流水,家长和孩子都深信不疑。

更让资本和市场兴奋的是,K12同时覆盖了“小孩、女人、老人”三代最有购买力的消费群体,已经造就了高达4700亿元的市场规模(2020年),甚至有分析指出到2022年进一步推高到6000亿元。

在美好的大形势预估刺激下,K12行业不断被资本加持,目前已经形成了包括“跟谁学”“新东方在线”“好未来”“学而思”“猿辅导”“作业帮”“掌门1对1”“一起科技”“作业盒子”“VIPKID”“有道精品课”“企鹅辅导等头部玩家。

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目前,K12在线教育的阵营以教学方式,可以分为三类:

1、工具类(题库,搜题,解题,题量多且全)

猿题库、作业盒子、作业帮等

2、平台类(老师开通账号讲课,学生可以平台上选择喜欢的老师喜欢的课程进行直播互动学习)

跟谁学、VIPKID、腾讯课堂、网易公开课等

3、内容类(老师上传课程,学生通过观看视频进行学习)

百度传课等

而从教学方式上,又分为大班制、小班制、1对1或者1对N制、以及视频课。

大班课:

个性化偏低,相对费用较低,优秀教师利用率高

小班课:

介于1v1和大班课之间,用户体验、个性化差异和费用适中

1v1课:

用户体验、沉浸度、个性化高,相对应的费用较高,对企业来讲运营成本高,优秀师资力量无法满足用户需求;

视频课:

视频课程分为两种,以后期是否有老师辅导为界限(作业、习题等)。无辅导视频课程企业制作成本低、用户费用较低,适用场景更加偏向于内容收费;有辅导老师的视频课,相对于前者成本增加,用户也能得到更多的服务,用户体验、用户黏性增强。

在线教育企业现阶段是多种模式并存,首先都在大班制上烧钱,然后在1v1模式、小班模式上也要涉及。视频课目前烧钱最狠的当属斑马英语

至于现在说的“AI课”,先当个概念听听就好。

关于教学内容,主要集中在语数外三个类别,即语文、数学、外语(英语为主)。

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除了风头正盛的线上教育之外,还有诸多的线下教育机构耕耘于K12市场,比如老牌的新东方、好未来、学大教育等,已经这几天刚刚暴雷跑路的优胜教育等。


二、群魔乱舞

时间回转到2019年夏天,那一定是在线教育企业的好日子,仅仅3个多月时间,K12企业就投下了超过40亿元的广告费。

即便回溯到2020年上半年,在疫情这个黑天鹅的助力下,在线教育竟然迎来了一波大收割,教育培训的需求全面从线下转到了线上,以致于部分企业的新增用户量环比增长高达4倍。

张栋伟曾经说过,“睡觉总是越久越好,万一梦醒了呢?”

然而,梦总要醒,泡沫总要破,随着全国复工复产,被特殊条件激发的线上用户增长率终将回到常态,而被深刻打击的公众消费力,则会传导影响到包括在线教育行业在内的一切消费领域。

如果能在大潮退去之前成功上岸,谁会在乎有没有穿内裤呢?

1、抢滩登陆

马云是个传奇,必须得承认。

曾经,马老师私下转移支付宝,全面击垮了国外投资者对中国概念股的信心,弄得中国公司去美国上市都要被“另眼相待”。

如今,马老师要给蚂蚁集团玩个“A+H”双上市,IPO之后将成史上最大规模的上市融资,一举吸干资本市场上的流动性,走自己路,让别人无路可走。

能看懂的企业,都在抢蚂蚁集团上市前的窗口,估值不重要,能上市就重要。

K12在线教育企业谁在抢IPO窗口?看看分众传媒屏幕上的广告就知道了,那就是全力一搏的最后疯狂。

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2、绝地求生

收购“魔力耳朵”的“豌豆思维”,是小班制玩家。

早前,豌豆思维聚焦于数学一个科目,很符合雷军倡导的“专注、极致、口碑”,只是不够“快”。

同一赛道的另一个玩家“火花思维”已经于今年8月搭建齐了语数外三科组合,如今豌豆思维通过收购模式来抓紧补课,为时未晚。

想在一个细分赛道里成长,是资本泡沫时期,以及行业用户量增长红利时期,才能实践的奢侈举动。

如今,面临移动互联网用户增长停滞,在线教育用户保有量将大幅回落,资本市场即将枯竭的环境,在线教育企业只能横向扩张,加量不加价,加收入不加成本,创新和创收一起抓,才可能换得一线生机。

3、浑水摸鱼

排名十大教育品牌的“优胜教育”跑路,真是刷新了教育培训界的下限。

但其实,在线教育的跑路,屡见不鲜,只是媒体都麻木懒得报道了。

比如曾经获得新东方投资的“大塘小鱼APP”,就在8月28日,被北京市教委会同市委网信办、市市场监督管理局联合约谈北京渔塘软件科技有限公司(下称鱼塘科技)负责人,针对其存在的危害未成年人身心健康问题,责令该机构网站、APP和公众号自行暂停更新14天,立即全面整改。

10月19日,针对学而思网校”移动应用程序存在低俗视频、教唆早恋内容等突出问题,北京网信办会同属地教育主管部门,依法约谈网站负责人,责令其限期整改,完善信息安全制度,加强内容审核,切实履行主体责任。

天眼查显示,2018年,学而思还因出版、传播含有禁止内容的网络出版物被行政处罚,罚款人民币6000元,同年还因发布不合规广告被处以10万元罚款。

除学而思外,此次国家网信办2020“清朗”专项行动中,指出有4款学习教育类APP推送低俗色情和与学习无关内容。

因目前入门门槛低,审查机制不够完善,不少娱乐类视频直播APP也开始涉足在线教育领域。据央视报道,虎牙直播于今年2月开通免费上网课栏目,但打开虎牙直播APP后,界面主要充斥各种游戏类内容推送,找到免费网课页面入口并不简单。斗鱼直播APP、PP视频APP、乐视视频APP等视频直播软件开发的学习教育、网课等频道中,也充斥着大量低俗视频、游戏影视等与学习无关内容。

真是斯文扫地。


三、前路漫漫

9月21日,国务院办公厅日前印发《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》(以下简称《意见》)。

《意见》明确提出四个方面15项政策措施,其中在第一方面“加力推动线上线下消费有机融合”,有一句“有序发展在线教育”的表述。

“有序发展”出现在政策文件中,一般是指该领域出现了日渐突出的安全威胁和风险,并有向经济、政治、文化、社会、生态等领域传导渗透的趋势。

存在需要“有序发展”的领域,一般都是管理工作存在一些短板,比如:体制机制有待完善,法治建设仍显滞后,政策扶持力度不够,自主创新能力不足,核心技术亟需突破,管理基础相对薄弱,企业主体责任落实不到位,安全策略不完备等等。

一般对于“有序发展”的前缀,还往往有“稳步”的要求,即行业可能存在过度超前、盲目发展或者重复建设。

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政策的大环境收紧之外,资本市场也对K12在线教育开始心生疑虑。

如今的投资风口,已经转换到硬核科技或者2B企业服务,对于资本市场真正关心的问题,只有“赛道+龙头”这两个维度:

赛道还有多长?是不是行业龙头?

这也许就是被逼出“AI课”这个新概念的原因。


尾声:

当卖菜大妈都给你推荐股票的时候,股市就该崩盘了。

当朋友圈和微信群里到处都是各种教育培训课的时候,这个行业也就该崩盘了。

把持着中国的成年人思想教育,和未成年人思想教育的,竟然是两个卖嘴皮子的电视台主持人。

再不去收割时代,就要被时代收割了。

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