5月14日下午，金山软件发布了2019年第一季度财报。报告期内，金山软件营收约17.27亿元，同比增长37%，净亏损6776万元，去年同期净利润为1.18亿元。

金山软件的营收主要来自三块业务：网络游戏、云服务、办公软件及服务及其他，一季度营收占比分别为34%、49%、17%。报告期内，网络游戏营收约6亿元，同比下降5%；办公软件及服务及其他的营收为2.87亿元，同比增长35%。

值得关注的是，金山云的营收为8.39亿元，同比增长100%，贡献了整个公司近一半的收入。自2018年初提出开拓金融、政务、医疗、制造等企业级市场的战略后，过去四个季度，金山云的同比增速分别为54%、68%、81%、100%，实现了逐步增长。

报告期内，金山云在金融方面，持续为建设银行、招商银行等大型标杆银行客户提供了服务；政务方面，除了北京市政务云外，金山云还已为徐州市政府、日照市政府、仙桃市政府、延庆区政府、淅川县政府、长沙市天心区政府等提供了智慧政务、智慧园区、智慧医疗等服务。

日前，金山软件发布公告称，建议分拆北京办公软件的普通股于科创板独立上市。4月29日，北京办公软件向上海证券交易所提交了科创板上市的申请。据悉，北京办公软件主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计、研发及销售推广，截至目前，金山软件持有北京办公软件已发行股份总数的约67.5%股权。

金山“敲门”科创板

金山办公是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPSOffice办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。

招股书披露，2018年12月，公司主要产品月度活跃用户数超过3.10亿，其中WPSOffice桌面版月度活跃用户数超过1.20亿，领先其他国产办公软件；WPSOffice移动版月度活跃用户数超过1.81亿；公司其他产品(如金山词霸等)月度活跃用户数接近0.1亿。

截至2018年底，按照公司WPS注册用户总量2.80亿计算，公司WPS办公软件用户占国内办公市场用户总规模的42.75%，考虑到公司有规模较大的免费用户，公司未来有较大的市场拓展空间。

财务方面，2016年-2018年，金山办公营业收入分别约为5.43亿元、7.53亿元及11.30亿元，年均复合增长率为44.30%；净利润分别约为1.30亿元、2.14亿元及3.11亿元，年均复合增长率为54.63%。

在股权方面，金山办公控股股东为WPS香港，持有公司67.5%的股份，金山软件则通过WPS开曼持有WPS香港100%的股权。雷军为公司实际控制人，其通过持有金山软件、WPS开曼等七家公司间接持有公司的股权比例为11.99%。

金山：雷军连续创业的起点

金山与雷军渊源颇深，这里是雷军的创业起点。

1988年，求伯君创办了金山软件并专职开发WPS 1.0。1992年，雷军加入了金山软件，负责拓展公司业务。6年后，雷军担任金山软件首席执行官；2011年7月又担任金山软件董事长。

虽然2010年后创办小米，但对雷军来说，“青春年华都留在金山”。2018年12月22日金山集团举行30周年庆典仪式，当时雷军在微博感慨：金山几位创始人一起工作了三十年，依然非常团结，这在中国创业史上是罕见的。

如今，金山软件控股的金山办公冲刺科创板，雷军为实际控制人。

截至招股书签署之日，雷军未对金山办公直接持股，但通过金山软件、WPS 开曼、WPS香港、顺为互联网、奇文二维、奇文四维、奇文五维、奇文七维等主体间接持有公司股份。

其中，金山软件通过WPS开曼、WPS香港间接持有金山办公67.50%股权。

截至2019年1月31日，雷军享有金山软件约3.53亿股（占股份总数25.7%）的表决权，为金山软件单一最大投票权的拥有者；间接持有金山软件15.31%股份，为金山软件第一大股东。

综上，雷军间接持有金山办公的股权比例为11.99%，同时，雷军还担任金山办公的控股股东及董事。此外，晨兴资本、纪源资本两家知名VC也现身金山办公的股东名单中。

“小米系”初具雏形

截至目前108家公司已获科创板IPO申请，包括金山办公在内，已有7家公司与小米、雷军有关联。有分析人士笑称，现在除了“阿里系”、“腾讯系”、“百度系”外，“小米系”也呼之欲出了。

在金山办公之前，申报科创板的约100家公司中，已有6家公司与雷军有关：石头科技、九号智能、创鑫激光、方邦电子、聚辰股份、海天瑞声。

前两家为小米生态链企业。此前，小米生态链中已有华米科技、云米科技在美股上市，小米集团自身也登陆港股。如果石头科技和九号智能冲刺科创板成功，小米系将涌现5家上市公司。

石头科技主营智能清洁机器人，小米扫地机器人是其代表产品。2015年，小米科技的全资子公司天津金星便出资9.3万元入股石头科技，经过多次股权变动最终持股11.85%。而雷军就是小米科技的实际控制人。

2016年，雷军旗下顺为资本两次投资石头科技，持股1%；2019年3月申报科创板前顺为资本增资592.55万元，最终对其持股12.85％，一跃成为第二大股东。

小米不仅是石头科技的股东，也是其重要客户和分销渠道。2017年石头科技才开始推出自有品牌，此前其收入几乎全部来自小米，2017年超90%的收入仍然来自小米。

九号智能专注于智能短交通和服务类机器人领域，与小米合作的米家电动滑板车就是其旗下产品。自2017年以来，公司智能电动滑板车销量快速增长，米家电动滑板车成为其核心主营产品系列之一。

2015年，顺为资本参与了九号智能的多轮优先股认购。2019年优先股转换为A类普通股后，顺为资本对其持股10.91%，并拥有5.08%的投票权。

其余4家公司并非小米生态链企业，其中，创鑫激光和方邦电子均在申报科创板前接受小米突击入股，聚辰股份和海天瑞声则通过间接持股的方式与雷军产生联系。

创鑫激光为光纤激光器制造商，招股书显示，2019年1-2月，小米基金以1.12亿元受让创鑫激光4.42％原始股。

方邦电子主营高端电子材料，2019年3月，小米基金通过股权受让方式获得方邦电子3.33％原始股，交易金额5000万元。

聚辰股份聚焦集成电路领域，私募基金武汉珞珈作为其股东持股6.17％，而雷军参股10%的创投机构湖北珞珈又是武汉珞珈持股23％的执行事务合伙人。

海天瑞声提供人工智能数据资源服务，雷军旗下天津金星持有其3.12%的股份。